Производители алмазов настраиваются на более низкое качество на нынешнем рынке

Автор: Рассел Шор (Russell Shor)

(gia.edu) – Средняя стоимость алмазов, добытых в прошлом году, резко снизилась, судя по последним данным Кимберлийского процесса (Kimberley Process, КР).

КП сообщает, что мировой объем производства алмазов составил 134 млн каратов на сумму $12,4 млрд в 2016 году, или всего около $92,50 за карат. Это в сравнении со 127 млн каратов на $13,9 млрд по $109 за карат в 2015 году.

Более внимательное рассмотрение этих цифр показывает, что самое большое падение стоимости было в странах, где добыча алмазов находится в руках крупных комплексных предприятий De Beers, Rio Tinto и АЛРОСА в ЮАР, Канаде и России, соответственно.

В то же время спрос на алмазы на таких крупных потребительских рынках, как Соединенные Штаты, Китай и Япония, показывал тренд в сторону более мелких камней более низкого качества.

Это не просто совпадение.

Крупные алмазодобывающие компании любят говорить, что они добывают и продают то, что им дает природа, но технология предоставила им способ доработать щедрые дары природы. Информация, которая дается в годовых отчетах основных алмазодобывающих компаний (De Beers, AЛРОСА и Rio Tinto), показывает, что они этим как раз и занимаются - и сосредоточивают свою горную добычу на участках с более низким качеством.

Алмазы не распространяются равномерно внутри кимберлита даже с самым большим содержанием алмазов. В некоторых частях может быть три карата алмазов на тонну руды, добытой на кимберлите и прошедшей дробление. В других может быть всего полкарата. То же самое относится к размеру и качеству: одна часть может давать высокий процент более крупных алмазов более высокого качества, а другие части кимберлита могут быть усеяны мелкими камнями и более низкого качества.

Благодаря новейшей технике компьютерного моделирования, геологи могут лучше выделить особые места на участках алмазодобычи, постоянно делая отбор керновых проб с помощью данных с целью моделирования распределения алмазов в кимберлитовой трубке и настройки в соответствии с этим своего производства. Это позволяет алмазодобывающим компаниям быть более прибыльными. Они могут поддерживать производство на самых эффективных уровнях, накапливая меньше камней, на которые существует невысокий спрос.

Интервью на торговых выставках – Baselworld и Las Vegas в этом году и на Гонконгской выставке в прошлом году – показали определенный сдвиг в спросе в направлении менее крупных алмазов более низкого качества. Например, Китай, который раньше не отдавал предпочтение камням чистоты SI и I1, начал брать их, поскольку потребители стремились снизить расходы. На самом деле, недавнее исследование, проведенное фирмой по исследованию рынка McKinsey & Co., показало, что в последние несколько лет покупатели предметов роскоши в Китае стали более чувствительными к вопросам цены и более осведомленными.

Если сравнить выставки этих двух лет, то видно, что 2015 год был трудным периодом для алмазной отрасли и что цены на алмазы упали в среднем на 15% в первом полугодии 2016 года. Средняя стоимость объема производства алмазов в Канаде и ЮАР упала почти на 25% - в Канаде с $143,52 до $107,18, а в ЮАР с $192,57 до $150. Средняя стоимость в России упала в соответствии с рынком, со $101 до $88,7, но официальные лица заявили в начале года, что они начали сосредоточиваться на производстве и продаже камней более низкого качества.

Падение средней цены алмазов из Ботсваны (с $143,73 до $138) было гораздо меньше, в основном, вероятно, из-за зависимости страны от поступлений от алмазов и огромного влияния, которое она имеет на De Beers (она владеет долей в 15%), а также того факта, что крупнейшие алмазные рудники De Beers с самыми низкими эксплуатационными затратами находятся в пределах ее границ.

Алмазы продолжают утекать из Зимбабве, но в гораздо меньшей степени. Объем производства алмазов всего в размере двух миллионов каратов в 2016 году – это почти менее половины объема 2015 года, хотя стоимость за карат в размере $50 осталась без изменений и не менялась в течение нескольких лет.

Причиной такого резкого падения является то, что правительство страны выгнало четыре из шести алмазодобывающих компаний, работающих на крупном месторождении Маранге (Marange), после того, как они отказались присоединить свои предприятия к государственной алмазной компании Zimbabwe Consolidated Diamond Corp. Предложение правительства включало совместную долю в компании по 50%, и распределение акций в соответствии с размером их активов.

Компании отказались на том основании, что выработанные участки месторождения Маранге истощены и им придется нести все эти высокие инвестиционные затраты на перестройку месторождения с тем, чтобы вести добычу на большей глубине, при том, что выход продукта снижается.

Пять лет назад объем производства алмазов в стране достиг 12 млн каратов и были прогнозы, что он может достичь 20 млн каратов через несколько лет, но по мере того, как горная добыча становилась все более трудной и затратной, объем производства алмазов упал до уровня всего лишь менее пяти миллионов каратов, что заставило правительство, поступления которого на 30% зависят от алмазов, обвинять алмазодобывающие компании в падении объемов производства алмазов.

Аналитик Эдан Голан (Edahn Golan) недавно отметил огромный рост объема производства алмазов в Демократической Республике Конго с 14,7 млн каратов до 23,7 млн каратов, но совокупная стоимость выросла всего на 7%. Он предположил, что Конго, объем производства алмазов которой поступает от широкой старательской добычи на аллювиальных месторождениях, а также с государственного рудника, неправильно подсчитывает свои объемы производства алмазов.

С точки зрения экспорта, изменений было мало, всего около 95% алмазов идет в пять мест: 39% в Индию, 30% в Евросоюз/Антверпен, 18% в ОАЭ/Дубай, 4% в Израиль и 4% в Китай. Дубай и Антверпен являются трансфертными центрами, где алмазодобывающие компании имеют свои офисы по продажам, а Китай остается местом назначения для большей части зимбабвийских алмазов. Явно будет видно падение, когда следующим летом будут опубликованы цифры 2017 года.