Автор: Эхуд Арие Ланиадо (Ehud Arye Laniado)
(ehudlaniado.com) – Январский рост цен на бриллианты продолжился в феврале на фоне возобновления спроса. Цены на бриллианты пострадали от длительного периода их снижения с середины 2014 года. Но после увеличения объема розничных продаж в Соединенных Штатах в праздничный сезон ноября-декабря спрос на бриллианты повысился, потянув за собой цены.
В феврале цены на небольшие камни, а также на камни весом один и два карата, выросли, но камни нескольких ключевых размеров немного снизились в цене, согласно Mercury Diamond Global Tracker™ (MDGT™), индексу цен сделок с бриллиантами. Стабильные цены после длительного периода падения являются благоприятным признаком устойчивости для глобальной алмазной отрасли.
Индекс цен устремляется вверх
MDGT™ в среднем составил 114,94 в феврале, что на 0,08% выше 114,85 в январе. Цены начали немного расти в конце декабря по мере того, как перед Рождеством достиг пика спрос со стороны американских потребителей. Цены продолжили рост в январе, так как американские ритейлеры старались пополнить складские запасы и подготовиться ко Дню Святого Валентина (14 февраля). В то же самое время ритейлеры в Китае тоже пополняли запасы перед китайским Новым годом, отмечаемым в феврале. Кроме того, еще больше повысили цены большие ожидания, связанные с торговой ярмаркой в Гонконге.
После длительного периода падения цен на бриллианты появляются положительные новости. С мая 2014 года индекс в основном показывал ряд очень небольших месячных снижений, некоторые из них длились в течение пяти месяцев подряд, а иногда до девяти месяцев подряд. Хотя были в основном небольшие снижения в месячном выражении, совокупный эффект был значительным, достигая 2,4% за девятимесячный период с апреля по декабрь 2017 года.
Пик цен на бриллианты наблюдался в апреле 2014 года, когда индекс достиг 142,3. С июля 2014 года индекс показывал устойчивое снижение с несколькими заметными передышками в этом 43-месячном периоде. В годовом выражении индекс снизился на 2,1% и неуклонно снижался в годовом выражении в течение более трех лет. В последний раз индекс показал восходящий тренд в годовом выражении в ноябре 2014 года.
С момента своего пика в апреле 2014 года индекс MDGT™ упал на 19,3%. В результате, цены на бриллианты потеряли почти одну пятую от своей стоимости.
MDGT™для бриллиантов весом 1-30 каратов
Источник: Mercury Diamond™
Feb - Февраль, YoY – В годовом выражении, МоМ – В месячном выражении.
MDGT™ основан на ценах сделок с бриллиантами весом от 1 до 30 каратов, собранных и использованных для Прейскуранта Mercury Diamond™. Он предоставляет оптовые цены на бриллианты, основанные на ценах сделок на оптовом рынке, и его основной целью является обслуживание оптового рынка.
Ведущие алмазные индексы в период с мая 2009 года по январь 2018 года
Источник: Mercury Diamond, IDEX, Rapaport
Carat - Карат, May – Май.
В феврале индекс понизился на 2,0% в годовом выражении, это более медленное снижение по сравнению с 2,7% в сентябре и октябре, а также снижением на 2,6% в ноябре и на 2,4% в декабре. Снижения в годовом выражении, хотя и более умеренные, чем в 2016 и 2015 годах, все-таки вызывают озабоченность как накопительный тренд существующих падающих цен.
MDGT™ - Изменение в годовом выражении в %
Источник: Mercury Diamond™
Изменение направления движения цен, начавшееся в декабре 2017 года, похоже, несколько потеряло силу в конце февраля. Хотя месяц в основном закончился с увеличением цен, сравнительно вялая торговая ярмарка в Гонконге остановила рост цен и во многих случаях оптовые цены на бриллианты начали ослабляться в последние несколько дней выставки. Согласно нашим последним результатам, падение цен продолжилось в начале марта.
Исторически цены на бриллианты имеют тенденцию оставаться устойчивыми и даже повышаться в январе по мере того, как спрос со стороны ритейлеров, пополняющих складские запасы своих магазинов, вызывают рост цен во время дефицита. Еще один тренд – снижение цен после выставки в Гонконге. На эти два периодических тренда иногда оказывает влияние необычное поведение рынка, в основном, когда спрос отличается от ожиданий. Когда потребительский спрос во время праздничного сезона ноября-декабря бывает ниже ожиданий, цены начинают ослабляться в январе. Аналогично этому, если спрос на Гонконгской выставке превышает ожидания, цены в марте имеют тенденцию к росту.
Несмотря на тренды, возвращающиеся к «норме» - хороший потребительский спрос в декабре, дефицит на оптовом рынке и уменьшение падений в годовом выражении – в алмазной отрасли не все еще в порядке. Чтобы ничего не грозило нам нужен устойчивый потребительский спрос в течение всего года, и мы все еще ждем этого.
MDGT™ - Изменение в месячном выражении в %
Источник: Mercury Diamond™
За последние два года общие цены на бриллианты повышались только иногда в месячном выражении. Это произошло два раза в 2016 и один раз в 2017 году. Снижения в месячном выражении стали нормой в последние годы, хотя изменения цен более волатильные на месячной основе, отражая сезонные изменения, нейтрализуемые при сравнении в годовом выражении.
В 2017 году цены были особенно слабыми в течение четырех месяцев. В период с мая по август, за несколькими исключениями, цены упали повсюду в каждой категории. Это был период не только отпусков, а также спада объемов продаж и спроса, который больно ударил по алмазной отрасли, так, что это привело немало компаний к опасной грани.
Цены растут повсюду
Индекс MDGT™ состоит из показателей цен на многие разные бриллианты многих разных размеров, от 1 карата и выше. В феврале некрупные товары обычно показывают большее повышение цен, чем крупные камни. По сравнению с январем цены на многие мелкие бриллианты круглой огранки значительно повысились из-за дефицита на рынке. Камни размером треть карата (0,30-0,39 карата) подорожали на 3,6%, а камни весом полкарата повысились в цене на 2,2%. Цены на бриллианты круглой огранки весом 1-2 карата показали большой рост: камни круглой огранки весом 1 карат +1,9%, 1,5 карата +2,0%, а камни весом 2 карата на 1,3%. Цены на крупные камни круглой огранки показали противоречивую картину цен. Камни круглой огранки весом три карата подешевели на 0,42%, а весом 5 каратов выросли в цене на 0,5%, как и камни круглой огранки весом 10 каратов.
Эти изменения в цене на бриллианты круглой огранки сохранились и укрепили ценовые тренды в феврале, в основном на товары весом 2 карата и меньше.
Изменение цен на бриллианты круглой огранки в месячном выражении в %
Источник: Mercury Diamond™
Cts - караты
Несмотря на недавнее повышение цен, цены на бриллианты только отчасти догнали цены, существовавшие всего год назад. Лучше всего дела обстоят с камнями весом треть карата, цены выросли почти на 8% в годовом выражении. Камни весом полкарата упали в цене на 9% по сравнению с прошлогодней ценой. Камни весом в один карат все еще отстают, а бриллианты круглой огранки весом 1,5–3 карата немного выросли в цене по сравнению с ценами в феврале 2017 года.
Камни весом треть карата и бриллианты круглой огранки весом 3 карата являются только двумя изделиями, показавшими общий рост в цене в годовом выражении в течение второго месяца подряд. Принимая во внимание то, что рост цен распространяется на камни нескольких других ключевых размеров, это является положительным показателем. Трудность в настоящее время заключается в том, чтобы цены продолжали расти или по крайней мере оставались устойчивыми в традиционно неактивные месяцы марта и апреля.
Изменение цен на бриллианты круглой огранки в годовом выражении в %
Источник: Mercury Diamond™
Выводы
После более чем трехлетнего периода цены на бриллианты стали медленно повышаться. Этот положительный тренд отражает потребительский спрос, а также наличие их на рынке. Мы считаем, что существующие розничные цены на рынке отражают то, сколько потребители согласны платить, объясняя рост спроса со стороны ритейлеров. Если алмазопровод, от добычи камней до изготовления ювелирных изделий, сможет быть в соответствии с этими новыми значениями, это может послужить основой для изменения потребительского интереса к бриллиантовым ювелирным изделиям и со временем вывести его на путь роста. Это может преобразоваться в определенное падение цен в марте для того, чтобы цены вернулись к декабрьским или январским уровням.
Цены на бриллианты в зависимости от размера
Источник: Mercury Diamond™
April - Апрель, cts – караты.
