Автор: Эхуд Арие Ланиадо (Ehud Arye Laniado)
(ehudlaniado.com) - Сейчас алмазный рынок необычный. Объем экспорта бриллиантов из Индии упал примерно на 1,5% в апреле по сравнению с мартом, но вырос на 14% в годовом выражении. Этот рост не был результатом повышения цен, поскольку средняя стоимость товара снизилась на 2,4%. Причиной роста объема экспорта был высокий объем отгрузок из ведущего центра производства бриллиантов, который увеличился на 17% до 2,77 млн каратов. В то же время произошло сокращение объемов торговли через Индию по всем показателям – импорту и экспорту, стоимости и объему. Даже средней стоимости за карат.
В Бельгии в торговле бриллиантами тоже было видно снижение стоимости и рост объема в апреле. Показатель экспорта упал на 6,6% до $728,2 млн, но вырос на 3,4% по объему. Показатель импорта бриллиантов снизился на 2,6% до $861,7 млн, но вырос на целых 29,5% по объему. Но в отличие от Индии, объем торговли алмазами в Бельгии в апреле только увеличился.
В 2008 году Израиль прекратил публиковать ежемесячные показатели алмазной торговли, поэтому данные по объемам торговли Израильского алмазного центра в апреле отсутствуют, но в первом квартале года – в январе-марте 2018 года, объем экспорта бриллиантов из Израиля снизился на 33% до 1,16 млрд. Объем импорта бриллиантов вырос на 7% до $747,2 млн. Что касается алмазов, тут тоже снижение, при этом объем импорта упал на 7% до $729 млн, а объем экспорта снизился на 1% до $761 млн.
В то же время, активность алмазной торговли в Гонконге выросла. Объем импорта бриллиантов повысился на 10% до $5,17 млрд в первом квартале 2018 года, а объем экспорта вырос на 4% до $3,53 млрд. то же самое наблюдается в Соединенных Штатах, где валовый объем импорта бриллиантов вырос на 16,4% до $5,9 млрд в первом квартале 2018 года. С точки зрения объема, импорт вырос на 10,6% до 2,6 млн каратов.
Короче говоря, в то время как в торговых центрах везде наблюдается спад, в потребительских центрах наблюдается рост активности. Это является результатом увеличения объема экспорта из торговых центров на потребительские рынки, хотя внутренняя торговля между алмазными центрами Мумбаи, Антверпена и Рамат-Гана сократилась.
Может оказаться невероятным, но это оказывает реальное воздействие на мировую ситуацию. Например, если активность внутренней торговли снижается, это может говорить о том, что в отрасли происходит оптимизация. Эффективность отрасли имеет важное значение. Неэффективная отрасль характеризуется, помимо всего прочего, избыточным числом участников на рынке, трейдеров, которые не добавляют стоимость товарам, которыми они торгуют, они не улучшают товар, не проводят его брендирование и не поставляют его в те места, где отмечается дефицит. На рынке с повышенной эффективностью игроки, которые не находят нишу, обречены на неудачу. По определению, более высокая эффективность означает, что участники, не добавляющие стоимость, вытесняются.
Более эффективный рынок также тот, на котором такие товары, как бриллианты, проходят через меньшее число рук, поэтому цена не взлетает сильно, и трейдеры получают бόльшую прибыль. Это кажется идиллией - цены ниже, а прибыли трейдеров выше.
Как уже говорилось здесь ранее, алмазный рынок меняется. Он развивается, потому он стал неэффективным из-за того, что условия финансирования жесткие и потребители не так уже сходят с ума по бриллиантам, как раньше. Рынок изменился и продолжит меняться.
Еще одним аспектом этого изменения, как видно из представленных выше показателей торговли, является снижение цен на бриллианты. В 2010 и 2011 годах цены резко повышались, особенно в 2011 году. потребители в Соединенных Штатах и Китае не хотели платить намного более высокие цены и постепенно отвернулись от бриллиантов. это заставило ритейлеров понизить цены, что отразилось на алмазопроводе, начиная с оптовиков, производителей бриллиантов и фактически на алмазодобывающих компаниях. Все были вынуждены снизить цены, а затем наступил праздничный сезон 2017 года.
Нынешний рынок
Как мы знаем, праздничный сезон ноября-декабря 2017 года был хорошим для объема продаж бриллиантовых ювелирных изделий. было две основных причины хороших продаж: дизайны, которые потребители сочли более привлекательными, чем прежде, и, конечно, гораздо более лучшие цены.
Если посмотреть на приведенный ниже график индекса цен на бриллианты Mercury Diamond, можно увидеть, что цены снижались почти постоянно с середины 2011 года, дойдя до цен, находящихся почти без изменения, в последние несколько месяцев.
Источник: Mercury DiamondsTM
cts – караты, Аpr - Апрель, YoY – в годовом выражении, MoM – в месячном выражении.
В первом квартале 2018 года был рост спроса и сокращение складских запасов в средней части алмазопровода. Это дало определенное экономическое облегчение тем, кто находился в средней части алмазопровода, и они стали закупать алмазы. Основные производители алмазов, De Beers и АЛРОСА, предоставили сначала много товара, но не поддались желанию вздувать цены на алмазы. Они действовали ответственно.
В марте мы наблюдали определенное охлаждение рынка. Первая партия бриллиантов, полученных из алмазов, закупленных в январе, начала поступать в складские запасы. Многие товары, на которые был спрос, все еще трудно было найти, что охлаждающе подействовало на цены. Поэтому после небольшого роста в январе и феврале, в марте цены на бриллианты ослабли. Но это продлилось недолго, и в апреле цены начали снова расти. Это сделало улучшение рынка уже трендом. Это сказалось на уверенности, ощущении, что рынок меняется к лучшему и это изменение носит устойчивый характер.
Сейчас в середине мая мы видим сильную реакцию на эти тренды. Во-первых, цены на бриллианты продолжат расти. Я не знаю, как долго это продлится, но предстоящая торговая выставка Las Vegas покажет рост и откат вниз. Либо у нас сейчас будет существующий хороший спрос со стороны американских ритейлеров и потребителей, и благодаря этому будет хороший квартал 2018 года, либо ритейлеры решат действовать осторожно, покупать избирательно и сосредоточивать свое внимание на очень особых вопросах.
А пока рынок не спокоен. Трейдеры продолжают продавать бриллианты, производить новые товар и покупать алмазы. Как всем ясно, что это не кратковременное явление, цены на алмазы растут. Производители бриллиантов посещают тендеры алмазов в Антверпене и подают высокие заявки, и алмазодобывающие компании, предлагающие свой товар на этих тендерах, в основном от среднего до мелкого размера, очень довольны самыми последними результатами.
Принимая во внимание существующее стремление платить больше за алмазы, крупные алмазодобывающие компании больше не придерживают товар. На сайте, состоявшемся на прошлой неделе в Ботсване, De Beers повысила цену, по мнению сайтхолдеров. Похоже, этому примеру последует АЛРОСА. Сейчас контроль над ситуацией находится в руках производителей бриллиантов. Позволят ли они открыть ворота шлюза и продолжат покупать по постоянно растущим ценам, или они приобретут то, что им нужно, по цене, которую они могут себе позволить, и прекратят покупать довольно рано, чтобы не допустить резкого повышения цен настолько, что у них не будет прибыли? Мы надеемся на последнее. После продолжительного периода очень ограниченной прибыльности и снижения объемов продаж, нам всем нужен период стабилизации, устойчивых цен и разумных прибылей.
