Автор: Пол Зимниски (Paul Zimnisky), аналитик алмазной отрасли
(stockhouse.com) - North Arrow Minerals удачно делает ставку на будущее природных алмазов в то время, когда активность в отрасли низкая.
Несмотря на распространяющиеся слухи о том, что алмазная отрасль уже изначально подорвана падением уровня коэффициента брачности, изменением потребительских предпочтений и конкуренцией со стороны недорогих изготовленных человеком алмазов, недавние инвестиции в будущее природных алмазов со стороны крупнейших игроков отрасли рисуют другую картину.
В марте этого года De Beers заявила, что разрабатывает планы расширения двух крупнейших рудников компании в Ботсване, Жваненг (Jwaneng) и Орапа (Orapa), что продлит срок их эксплуатации на целых два десятилетия, это потребует финансовых соглашений на сумму свыше $4 млрд между компанией и ее государственным партнером. Этот шаг последовал за недавним конкурентным расширением рудника Venetia (Venetia) в Южной Африке, что позволит расширить производство до 2040 года и далее, а также инвестициями в размере свыше миллиарда долларов. Наконец, De Beers вместе со своим государственным партнером взяли на себя обязательство потратить $468 млн на строительство нового алмазодобывающего судна, которое будет эксплуатироваться на побережье Намибии в ближайшие годы.
В прошлом году представитель второй по величине в мире диверсифицированной горнодобывающей компании, Rio Tinto, сказал: «(Компании) действительно нравится заниматься алмазами, мы считаем, что в этой отрасли очень хорошо работать, … мы хотим остаться в этом бизнесе». В следующем году должен быть закрыт рудник Аргайл (Argyle) компании Rio в Австралии, что приведет к выводу примерно 10-15 млн каратов из годового объема предложения в мире, что составляет высокий процент мирового производства, выраженный однозначной цифрой. Недавно компания указала, что в настоящее время она инвестирует более 20% своего бюджета на разведку алмазов по всему миру, несмотря на то, что добыча алмазов в настоящее время составляет всего ~2% от общего объема поступлений компании.
Говоря о ситуации в нижней части алмазопровода, Chow Tai Fook, крупнейшая ювелирная компания Большого Китая, открыла рекордное количество новых магазинов в течение финансового года, завершившегося в марте, будучи уверенной в будущем потребителей ювелирных изделий в Китае, втором по величине и наиболее быстро растущем рынке отрасли. За этот период компания открыла 549 совершенно новых магазинов, это более чем в два раза больше числа магазинов, открытых за любой год, по крайней мере, до 2010 года, в результате чего общее количество магазинов компании превысило 3 100. Кроме того, компания заявила, что хочет продолжить свою агрессивную стратегию роста, которая «может составить от 1 500 до 2 000 (дополнительных совершенно новых магазинов) в течение (следующих) 3 лет». Следует отметить, что Chow Tai Fook также заявила, что компания не планирует продавать изготовленные человеком алмазы, добавив: «Мы продаем только подлинные природные алмазы, … мы верим, что каждый природный алмаз обладает богатой эмоциональной привлекательностью и наследием благодаря своему уникальному опыту и жизненному пути».
Канадская геологоразведочная компания North Arrow Minerals (TSX-V: NAR) также удачно делает ставку на будущее природных алмазов в то время, когда активность в отрасли низкая. Помимо действующих рудников в Канаде, проект Науджаат (Naujaat), принадлежащий ей на 100% и находящийся в территории Нунавут, является вторым по величине алмазным ресурсом в стране; это также крупнейший алмазный ресурс в Канаде, находящийся в частной собственности без стратегического партнера.
Месторождение Науджаат было обнаружено BHP в 2003 году и приобретено компанией North Arrow в 2013 году. Оно имеет предварительно оцененные ресурсы свыше 26 млн каратов и содержит множество фантазийных алмазов от желтого до оранжевого цвета. Эти цветные алмазы являются не только интересным и уникальным аспектом проекта, но и неотъемлемой частью экономических показателей, поскольку они могут стоить в несколько раз больше, чем обычные бесцветные камни, добываемые из недр.
Например, хороший образец природного камня фантазийного ярко оранжево-желтого цвета может стоить свыше US$20 000 за карат, а камень фантазийного ярко желто-оранжевого цвета - до US$70 000, обратите внимание, что преобладающим является последний цвет. Такой же камень фантазийного ярко оранжевого цвета, без желтого или коричневого оттенка, может стоить до US$700 000 за карат. Для сравнения, средний природный бесцветный бриллиант весом в 1 карат продается за US$4 500.
В мае North Arrow заявила, что планирует провести отбор валовых проб на проекте Науджаат, это очередной обычный шаг в работе по проекту по определению количества и качества фантазийных алмазов в месторождении. Целью является отбор пробы в 10 000 тонн, и North Arrow рассматривает возможность извлечения алмазов на месте с помощью мобильной установки, оснащенной технологией сортировки алмазов TOMRA XRT, предназначенной для выявления камней размером более 0,5 карата, с упором на выявление крупной фракции камней фантазийного цвета. Установка по извлечению алмазов на месте также обеспечит более быстрые результаты и гибкость для расширения программы отбора проб, если результаты будут положительными.
Обычно, затраты на отбор проб такого размера в таких условиях, как в территории Нунавут, могут достигать многих десятков миллионов долларов, однако North Arrow надеется использовать запланированную «районную дорогу», что обеспечит гораздо более экономичный доступ к площадкам, это потенциально сократит стоимость на целых 20% или больше.
Местные жители обратились к территориальным и федеральным правительственным организациям о предоставлении помощи в финансировании строительства дороги с целью стимулирования экономической активности в этом районе. Дорога будет проходить примерно в 1,5 км от месторождения компании North Arrow и может быть завершена уже к лету 2020 года, что будет идеально совпадать с графиком работ North Arrow по отбору проб.
Учитывая промышленный масштаб проекта Науджаат и затраты на выполнение проекта такого масштаба на данном этапе, было бы разумно, чтобы компания скооперировалась со стратегическим отраслевым партнером, который мог бы не только разделить затраты на выполнение проекта, но и обеспечить расходы по экспертизе на следующем этапе проекта.
Объединение усилий с крупной компанией с целью продвижения проекта на этапе отбора валовых проб считается общепринятой стратегией в отрасли. Изначально у De Beers было опционное соглашение с Peregrine, по совместному продвижению проекта Чидляк (Chidliak) в территории Нунавут, прежде чем в июле 2018 года она полностью приобрела компанию. Далее, в июне 2017 года Rio Tinto заключила соглашение об увеличении доли в Star Diamond с целью продвижения проекта Стар-Орион Саус (Star-Orion South) этой компании в провинции Саскачеван.
Помимо партнерских отношений с крупной компанией, North Arrow также может потенциально найти поддержку среди текущих инсайдеров компании. Грен Томас (Gren Thomas) и Крис Дженнингс (Chris Jennings), имеющие известность в области разведки алмазов, находятся в совете директоров North Arrow, а Лукас Лундин (Lukas Lundin) через Zebra Holdings, Electrum Group, а также Росс Бити (Ross Beaty) являются основными акционерами. Руководство, директора и советники North Arrow владеют 24% размещенных акций, а Zebra, Electrum и Бити - 10%, 10% и 9%, соответственно.
