КП: падение объемов производства, обвал в Китае и приоритеты производителей бриллиантов

Автор: Эдан Голан (Edahn Golan)

(edahngolan.com) – Если посмотреть на недавно опубликованные данные Кимберлийского процесса (Kimberley Process, KP), то можно увидеть несколько интересных трендов, оказывающих влияние на глобальную алмазную отрасль. Во-первых, это то, что пять ведущих стран-производителей алмазов потеряли часть своей доли на рынке, меньшее количество алмазов проходит через Китай, и все-таки он является еще очень прочной отраслью с точки зрения страны. В некоторых сегментах он устойчивее, чем раньше.

Вообще, КП сообщает, что объем производства в 2016 году достиг в общей сложности 134 млн каратов, что на 5,2% выше в годовом выражении. Хотя стоимость этого объема производства составляет $12,4 млрд, что на 10,7% ниже в годовом выражении, это приводит к тому, что средняя стоимость объема производства упала на 15,1% до $92,49 за карат.

Эти контрастные изменения объема и стоимости – не хороший результат для алмазодобывающих компаний, но это является изменением в правильном направлении, что касается производителей бриллиантов. Производители бриллиантов вообще хотели бы иметь больше алмазов по более низкой цене. Отрицательным моментом является то, что им на самом деле не нужны все эти алмазы, о чем говорит рост их складских запасов.

Production – Объем производства, Imports – Объем импорта, Exports – Объем экспорта, KPC counts – Количество выданных сертификатов КП, Volume – По объему, cts - караты, Value – По стоимости, YoY – По сравнению с предыдущим годом.

Точны ли эти цифры?

Одной из причин для большой критики КП является то, что он не оправдал свою миссию и не смог добиться успехов в отслеживании всего трансграничного движения алмазов. КП, как и любую другую систему или организацию, можно оценивать только по ее самому слабому компоненту.

Даже если только одна страна предоставит недостоверные данные об объемах производства или международной торговле, то большинство итоговых значений будут неверными, что скажется на отчете. Есть ли такие проблемы? Похоже, что есть несколько слабых мест, но в целом отчет хороший.

Те, кто имеет дело с ежедневными методами работы КП, выражают уверенность в этих цифрах. Самые крупные страны-производители алмазов работают хорошо. У них есть ряд четко обозначенных алмазных рудников, они хорошо их отслеживают, и их система КП внутри стран работает надлежащим образом.

Проблемы возникают с более бедными странами, особенно с теми, где добыча ведется на разбросанных аллювиальных месторождениях в отдаленных районах. Основным примером является Демократическая Республика Конго (ДРК). Официально ДРК произвела в 2016 году 23,2 млн каратов, но экспортировала только 14,7 млн каратов. Принимая во внимание то, что в стране не проводится местной огранки и полировки, 36-процентная разница между объемом производства и объемом экспорта вызывает тревогу. 

Очевидно предположение о том, что алмазы были контрабандно вывезены из страны. Но это проблематично, потому что, если вы хотите контрабандно вывезти товар из страны, то прежде всего, вы не будете показывать его в отчете об объемах добычи.

Кроме того, в 2015 году разница между объемом производства и объемом экспорта была всего 1%, это, в общем, нормальная ситуация. Хотя стоимость и объем производства резко повысились в 2016 году (86% и 45%, соответственно), стоимость и объем экспорта не изменились в значительной мере. Следовательно, похоже, что имеет место техническая ошибка, что много алмазов были посчитаны дважды – сначала на рудниках, а потом еще раз, когда они прибыли в Киншасу. 

Показатели вполне могли увеличиться из-за двойного учета. ДРК не считается страной, в которой сократилась бюрократия, и связь в этой огромной стране затруднена.

Является ли это простой ошибкой? Рабочее предположение таково, что имеет место и контрабанда, и чрезмерно усердное отслеживание. Это говорит о том, что значения о мировом объеме производства, вероятно, несколько преувеличены. В конечном счете, ДРК является крупным производителем алмазов, и крупная ошибка там могла оказать большое влияние на общие показатели.

Если данные ДРК, вероятно, неправильно зарегистрированы, то отчеты пары других стран откровенно странные. Либерия сообщила об объеме производства 104 449 каратов алмазов, а экспортировала всего 60 282 карата. Эта разница в 43% является слишком большой и определенно вызывает подозрения.  И наоборот, Сьерра-Леоне и Танзания сообщили совершенно одинаковые уровни объемов производства и экспорта – до сотых карата. Это абсолютно невозможно и вызывает опасения, что показатели были «подогнаны».

Долгосрочные тренды: объемы падают, стоимость растет

Проведя отслеживание объемов производства алмазов и перемещения через границу с 2004 года, КП предоставляет нам картину за 13 лет.

Одно бросается в глаза, когда смотришь на объемы производства алмазов, что колебания их стоимости больше, чем колебания объема. Объемы производства были довольно устойчивыми, особенно с 2009 года. Среднее изменение в годовом выражении составляет -1%.

И наоборот, среднее изменение общей стоимости объема производств в годовом выражении составляет 3,3%. Среднее изменение стоимости за карат в годовом выражении составляет 4,1%. Поэтому, хотя объем производства немного падал за эти годы, в среднем на 1% каждый год с 2004 года, общая стоимость и средняя стоимость за карат росла каждый год на среднюю однозначную цифру.

Million Cts – Млн каратов, Average Value p/c – Средняя стоимость за карат, Axis Title – название оси, синий цвет – Объем, зеленая кривая – Средняя стоимость за карат в долларах США. 

Страны-производители алмазов теряют долю на рынке

В 2016 году было 23 страны-производителя алмазов. Если Китай и Камерун произвели всего несколько сотен каратов алмазов, то другие страны являются крупными производителями алмазов, отвечающими за бóльшую часть мирового объема производства.

Пять ведущих стран произвели алмазов на 10,2 млрд, то есть 81,9%. В 2015 году зарегистрированная стоимость алмазов пяти стран-производителей составила $11,5 млрд, то есть 82,9% от общего объема производства алмазов. Спад в 2016 году отчасти отражает то, что АЛРОСА и De Beers регулировали свои объемы производства.

Снижение на 1% можно считать почти незначительным, если это не является существующим трендом. В 2014 году эти пять ведущих стран имели долю рынка свыше 88%.

Три ведущие страны–производителя алмазов по стоимости за трехлетний период – это Россия, Ботсвана и Канада. Ангола, ЮАР и Намибия вошли в число пяти стран-производителей в 2014-2016 годах. 

Центры производства бриллиантов увеличивают долю на рынке за счет концентрации усилий

Крупные традиционные центры торговли алмазами и производства бриллиантов укрепили свое положение в 2016 году по сравнению с вторичными странами-производителями бриллиантов. Индия, ЕС, ОАЭ, Израиль и Китай вместе взятые импортировали 360,5 млн каратов алмазов на $41,8 млрд.

На долю этих пяти центров приходится 94,7% мирового объема импорта алмазов по объему и 86,1% по стоимости. В 2015 году на пять ведущих импортеров приходилось 93,6% по объему и 85% по стоимости. Показатели объема импорта значительно превышают объем производства из-за торговли алмазами между центрами.

Импорт в ЕС – это в основном импорт в Бельгию, а импорт в ОАЭ – это импорт алмазов в Дубай. Эти два центра являются основными центрами торговли алмазами. Но в отличие от Дубая, Бельгия также является центром производства бриллиантов.

Четыре из пяти ведущих стран являются основными центрами производства бриллиантов для алмазной отрасли, и, принимая во внимание то, что больше товара поступает в эти страны, они укрепляют свое положение в то время, когда алмазная отрасль переживает трудности. 

Производители бриллиантов, имеющие гранильные и полировальные фабрики во Вьетнаме, Армении или Мавритании, например, либо закрывают свои производства, либо отгружают им алмазы все более низкого качества, все это ради снижения затрат и концентрации усилий.

И есть еще и Китай

Китай является ведущей державой почти в каждом секторе экономики. Когда китайцы начали открывать предприятия по огранке и полировке, индийские производители бриллиантов обеспокоились.

Раньше мировым центром огранки и полировки был Амстердам. Но после Второй мировой войны (во время которой большинство производителей бриллиантов Амстердама были замучены нацистами) Антверпен стал ведущим центром производства бриллиантов. Это положение он уступил Израилю в 1970-х годах, который в свою очередь уступил его Индии. 

Многие индийские трейдеры были уверены, что китайцы произведут аналогичный переворот. К счастью для них, этого не случилось, но не из-за отсутствия таких попыток. Китайские компании занялись горной добычей в Зимбабве и отправляли много камней в Китай.

Все-таки, что-то там не получилось. Китайская торговля алмазами провалилась, может быть, из-за укрепления производства бриллиантов. Все пять ведущих импортеров алмазов по стоимости увеличили объемы импорта в 2016 году. Все, кроме Китая. То же самое относится к пяти ведущим импортерам алмазов по объему.

В среднем, пять ведущих стран, за исключением Китая, повысили объемы импорта по стоимости на 16,1%. Объем импорта Китая сократился на 2,5%. По объему, пять ведущих стран, за исключением Китая, повысили объем импорта на 11,9%. Объем импорта Китая по объему сократился на 3,1%. Он все еще является крупным центром, но в 2016 году отмечалось снижение.

Грядущие изменения

Прошла половина 2017 года,  и уже ясно, что следующий годовой отчет КП будет выглядеть в некоторых отношениях аналогично прошлому отчету, а в других отношениях будет отличаться.

Производство:

Четыре крупнейших алмазодобывающих компании – АЛРОСА, De Beers, Rio Tinto и Dominion – произвели свыше 68% алмазов, добытых в 2016 году. Все, кроме Rio Tinto, повысили объемы производства в этом году, поэтому есть основания ожидать более высоких объемов производства алмазов в 2017 году.

Поскольку цены на алмазы постепенно повышаются, то возможно также повышение общей стоимости, но определенности нет. Большинство из добываемых камней – это алмазы меньшего размера, имеющие более низкую стоимость, и цена на многие из них не растет. Устойчивый спрос на алмазы, отмечавшийся в январе и феврале, ослаб.

В настоящее время перед июльским сайтом, торговля перед сайтом заключается в том, чтобы реализовать алмазы, а не накапливать их, многие алмазы предлагаются  заранее и без премий. Это может привести к общему сокращению стоимости объемов производства алмазов к концу года.

Импорт:

До тех пор, пока отрасль не изменится чудесным образом и не начнет производить в большом количестве бриллианты с приличной прибылью, ожидается дальнейшая консолидация. Мы уже видим меньше людей и компаний в средней части алмазопровода, и ожидается дальнейшая консолидация мощностей по производству бриллиантов. Сюда входит закрытие менее значимых гранильных предприятий за пределами основных центров по производству бриллиантов.

Бриллианты и потребительский спрос:

Хотя потребительский спрос не входит в компетенцию КП, именно потребительский спрос на бриллиантовые ювелирные изделия заставляет шахтеров в Сибири и в африканской саванне вставать по утрам и добывать из недр Земли алмазы, которым миллиарды лет.

Потребительский спрос меняется, американские потребители хотят больше таких же бриллиантов, что касается цвета и качества, но меньших размеров.

Спрос в Китае растет, и потребители становятся все более открытыми к бриллиантам более низкого качества и цвета, чем те, на которые был спрос раньше. Это является большой возможностью для алмазной отрасли.

В Индии спрос не повышается, а в Японии он уменьшается.

Если действовать сообща, то есть шанс повысить объем продаж бриллиантов в 2017 году, но судя по тому, как дело выглядит в настоящее время, для этого нужно прилагать усилия. Это уже стало почти клише, но это верно - в большей мере результаты года зависят от спроса в четвертом квартале, который менялся в последнее десятилетие. Есть острая потребность в маркетинге, и увеличенный до $58 млн бюджет DPA  - это важный шаг в правильном направлении.

Так с чем-нибудь обстоит ли дело хорошо в отрасли? С брендированными бриллиантами. Хотя работа по брендированию не оказывает заметного влияния на объемы производства, если вы поняли это из этой статьи, то вы только что получили дополнительную порцию информации.